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水皮点评万科之争:谁是下一个许家印

放大字体  缩小字体 发布日期:2016-08-06  浏览次数:0
核心提示:作者:水皮  摘要:这个行业必须洗牌,应该洗牌,而且非洗牌不可,先洗主动,后洗被动,宝能、华润、恒大,对于他们而言地产已
 作者:水皮

  摘要:这个行业必须洗牌,应该洗牌,而且非洗牌不可,先洗主动,后洗被动,宝能、华润、恒大,对于他们而言地产已经完成了原始积累的使命,相应的业务交出去,让万科去盘活,让万科为自己打工,何乐而不为?

  鸟鸣,天籁或者噪音,一定程度上取决心志或者说是心境。

  毕竟,这个世界上美丽的误会太多。

  莫名的兴奋、激动与失落、绝望、困惑或者迷茫,最后就是懵圈、呆萌。

  不是我不明白,而是这个世界变化实在太快。

  万科之争已经持续一年有余,最新的搅局者谁也没有想到是来自恒大的许家印。8月4日午盘,一则来自媒体的报道引起了市场的巨大波澜,报道声称,恒大和许家印已经买入了大约2%的万科股票,受此刺激,万科股价旱地拔葱迅速从17.88元直冲18.88元。蹊跷的是,此后媒体却发出恒大的澄清声明否认买入万科,盘中万科从19.45元回落到18.85元,之后缓慢回升,尾盘封住涨停。而盘后龙虎榜表明,买入前三者均为恒大总部身边的营业部,当天入货大约21亿元,恒大亦发表公告,已经投入91亿买入万科股票,总数在5000多万股,占比4.68%,均价估计在17.62元左右。恒大盘中表现在此不论,至于恒大买入的动机在此亦不展开,但是可以肯定的是,万科复牌之后的走势的确显示有大资金在吸货,而金主是谁也肯定在万科掌握之中,此番只是消息泄露以至于恒大没有完成预期中的吸货量,恒大许家印是敌是友现在不好说,无论敌友均不会改变万科最终走向,但是的确让本身已经呈无间道的万科“三国杀”更加扑朔复杂。许家印的恒大何必蹚这波浑水,这是不少人的疑问,在刚刚公布的财富500强中,万科、万达、恒大三个公司同时进榜,而恒大的上半年营收虽然不及万科,但是只差100多亿收入,7月份数字已经大超万科,恒大在香港的股价不过5.5港币,市盈率6左右,相比之下万科20元的股价,对应的市盈率是9点几,许家印有钱为什么不做高自己的市值,反而舍近就远去抬万科的轿子?网传许家印有意接华润或宝能的股份又是出于何意?此前,同样的话题曾经有人问过以“救火队长”著称的顺驰孙宏斌,孙则是以顺驰估值的低估和万科的价格高估回应,孙算的是现实的账、自己的账、公司的账;但是,显而易见,恒大算的不是这个账,宝能也不是,甚至华润也不是。水皮要提醒各位的是,无论是华润、宝能、恒大均是现代控股公司的型态,地产是曾经的主营,比如华润的华润置地,比如宝能的宝能地产,再比如中国恒大(刚改名)的恒大地产,但现在均呈多元化综合商业的方向发展,宝能拥有前海人寿这个平台,华润则不提也罢,恒大现在的格局只比宝能大不比华润小,恒大金服、人寿、文化、体育、粮油、健康不一而足,他们心仪的对象万科则是一家专业公司,只注重地产,不顾及其他,无论华润、宝能、恒大均有和万科重组地产业务的强大诉求和冲动,以万科的品牌和管理能力,万科纳入华润置地也好、宝能地产也好、恒大地产也好,价值都会大幅跃升;因此,这三大公司的土地储备是特长,双方的合作可以实现1+1大于2的目标。之前万达和万科曾经有过“万万没想到式”的合作,原因莫过于此,可以利益最大化,碰巧,万科的股权又如此分散,控股的可能是存在的,宝能不过心过急又踏上了产业资本和金融资本混业这条红线,借助了杠杆触犯忌讳,恒大则无此担心,同样是产业资本且恒大营收后来居上极大可能超越万科,王石们又有什么理由对抗?如果达到某种均衡,万科和恒大的重组极可能把万科推向巨无霸冲出宇宙,成为银河系第一地产商,有此前景,许家印决不会在意是否控制万科,是否要让王石称臣,是否要扮地产一哥,那是一种很LOW的境界,跟井底之蛙又有什么区别。

  万科的价值是一直存在的,不管高估或者低估,为什么直到最近才成为各路资本,尤其是系出同门的地产资本的争夺呢,各位有没有想过为什么是现在而不是过去?

  在水皮看来,答案可能跟这个时代有关。

  这是一个什么时代,这是一个公认的地产“黄金时代”结束、“白银时代”来临的时代,2014年底2015年初中国股市的大牛市就是这个时代的副产品,正是因为大量资金从地产的阶段性撤离进入股市造成的,尽管2016年一季度房地产出现井喷行情,但是考虑到各地取消限购限售,压抑了6年的投机投资需求集中释放,这波行情更像回光返照,不但不可能持续,甚至有可能透支,“去库存”演变成“加杠杆”,继而对产业发出“上产能”的误导,和中央政府的初衷完全相反。可见市场的非理性是如何的疯狂,“去库存、去产能、去杠杆”这“三去”和“降成本”、“补短板”是今年经济工作的指导思想,立足于长期的转型,而不是短期的稳增长,“L”型走势不是一两年的事,必须有打“持久战”的心理准备。

  中国地产有没有泡沫,这个泡沫能维系多久,泡沫还能吹多大?国际上可比的对象就是日本,想当初日本东京的地价能买下整个美国,但是在1991年泡沫破灭之前,又有谁能想到地价会跌60%,一觉回到解放前。而今年上半年卖地最多的杭州,收入是851亿人民币,拍卖楼面价均价3万元/平方米,这个价乘上杭州的国土面积相当于500万亿人民币,可以买入4个美国、14个日本,这是一个不怎么恰当的对比,只是说明,中国的一二线城市的房价已经没有最贵只有更贵。房地产现在的贷款占总量的大约38%左右,大量资源向此集中,副作用就是挤出效应,中产阶级成为为银行和地产商打工的房奴,消费的增长就是纸上谈兵,没有消费的实质性增长,进出口又疲软,投资一旦失速,GDP只有再下台阶,波动式下行是不可避免的。仅此,房地产充其量是饮鸩止渴的玩意儿,这个行业必须洗牌,应该洗牌,而且非洗牌不可,先洗主动,后洗被动,宝能、华润、恒大,对于他们而言地产已经完成了原始积累的使命,相应的业务交出去,让万科去盘活,让万科为自己打工,消除市场可能的风险,何乐而不为?

  房地产只是中国社会的一个缩影,万科之争又是地产行业的一个先兆,人要否定自己很难,尤其是成功的人,企业要否定自己更难,尤其是成功的企业;因为凡事皆有因果,更有自我肯定,路径依赖,过去中国经济一有下滑就放松银根,加大投资,地产拉动,现在还这样吗?M2已经多年13%的增长,总额已经由2003年的12万亿增加到2016年的150万亿,谁的数学好,算一算,这是多少倍?!你的工资收入有这么多倍吗?恒大介入万科之争的前一天,发改委官方网站发表政策研究室的文章《更好发挥投资对经济增长关键作用》,上午的版本和下午更新的版本不一样,删去了一句话,“择机进一步实施降息降准政策”,本来就是一个建议无所谓,但是如此修改倒让人确信,降准降息不在上层决策之中,这种删除否定意味浓厚,对习惯于过去思维的专家也是当头棒喝,天在变,何以道不变?!

  万科本来是个大蓝筹,流通盘就是110亿,现在由于各方的争夺,锁定的股权估计在70%左右,全部盘面资金也就在30亿股,说大不大,说小不小,因为无间道让无数散户乐在其中,竞猜不止,也算是为A股的活跃作了自己应有的贡献,悬念是还有下一个许家印吗?

  谁敢说没有?

  鹤鸣九皋,声闻于天,这句话出自《诗经·小雅》,说的是即使沼泽地里的鸣叫也能传到天上,《华夏时报(公众号:chinatimes)》转眼改版已经9周年,我们的声音是微弱的,我们的力量也不强大,但是我们的内心是坚强的、乐观的、积极的,充满着阳光、绿色、生机。

  跟我走吧/天亮就出发

  梦已经醒来/心不会害怕

  有一个地方/那是快乐老家

  它近在心灵/却远在天涯

  我所有的一切都只为找到它

  哪怕付出忧伤代价

  也许再穿过一条烦恼的河流

  明天就能够到达

 
 
 
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